Análisis
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Los fondos de capital riesgo se fijan en las pymes
El capital privado busca oportunidades entre las pequeñas y medianas empresas, tras haberse centrado en el pasado en grandes compañías o startups. En los últimos cinco años, un 90% de las operaciones de financiación del capital privado fueron a pymes, según datos de la Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (Ascri).
La principal fuente de oportunidades se encuentra en empresas familiares sin un plan de sucesión definido, que el Instituto de la Empresa Familiar estima en torno a un 70% en España.
Ir a la noticia AnálisisFinanciación alternativa: una herramienta más pero no la única
La financiación alternativa debe ser un complemento a la tradicional financiación bancaria, estando disponible para apoyar a las necesidades de la empresa. Las grandes empresas del IBEX conocen perfectamente su utilidad y hacen uso de todos los medios disponibles: dinero de bancos españoles y extranjeros, en España y fuera, dinero de inversores a través de bonos públicos domésticos, europeos, americanos, colocaciones privadas… Sin embargo, las pequeñas y medianas empresas no tienen estas alternativas siempre en mente, en ocasiones por centrarse unicamente en el precio.
Ir a la noticia AnálisisLa Comisión Europea facilita el acceso a financiación de riesgo a pymes y midcaps
La Comisión Europea revisó algunos aspectos de las ayudas de Estado con el objetivo de impulsar este tipo de inversiones, que constituyen una herramienta relevante para los gobiernos a la hora de utilizar financiación pública para ayudar a empresas de menor tamaño pero con potencial innovador y que tienen mayores dificultades para acceder a financiación a largo plazo.
De esta manera, a partir de 2022 unicamente será necesario un análisis sobre las necesidades de financiación de una empresa en las operaciones de mayor riesgo o mayor volumen (más de 15 millones de euros).
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‘Search funds’: un atractivo modelo de inversión en pymes
Entre las diferentes fórmulas de inversión alternativa disponibles destacan los «search funds», vehículos de inversiones creados por uno o dos emprendedores que reúnen capital de un grupo de inversores para identificar, adquirir y liderar el crecimiento de una pyme. Desde su creación, se han levantado más de 300 vehículos alrededor del mundo con la filosofía de localizar, invertir y hacer crecer pequeñas compañías no cotizadas. Las compañías objetivo suelen tener un ebitda entre 1 y 3,5 millones de dólares, márgenes de más del 15%, escaso apalancamiento y flujos de caja positivos y recurrentes.
Ir a la noticia AnálisisSIX lanzará un nuevo segmento exclusivo para Pymes
El grupo SIX, operador de la bolsa suiza y española, lanzará un nuevo segmento, Sparks equity, dedicado a Pymes en la Bolsa de Suiza. Esto ayudará a aumentar la visibilidad de estas empresas así como la ejecución de operaciones por parte de los inversores, y el resto de ventajas de ser una compañía listada en la Bolsa suiza, como el acceso eficiente a capital.
Ir a la noticia AnálisisEsade destaca la importancia de sostener a las pymes para la recuperación económica
El Informe Económico y Financiero de Esade recoge la importancia de seguir implementando medidas de política económica que eviten la pérdida de tejido empresarial a medida que se vayan retirando las ayudas para permitir el reajuste necesario de la economía. El informe destaca la necesidad de ofrecer apoyo económico a las empresas viables, pero con problemas de solvencia, y evitar canalizar los recursos escasos a empresas inviables.
Ir a la noticia Informe Económico y Financiero 2º semestre 2021 AnálisisUna pyme puede tener una calificación crediticia mejor que una empresa del IBEX 35
Casi la mitad de las calificaciones crediticias realizadas por INBONIS Rating a pymes hasta la fecha han recibido una nota BB (el 46%) y un 16% alcanza un rating igual o superior a BBB. Estas calificaciones positivas mejoran las obtenidas por algunas conocidas empresas del Ibex 35 y superan el rating medio de las pymes españolas, que estaría situado B-.
Ir a la noticia AnálisisLa Federación Española de Industrias de Alimentación y Bebidas publica el estudio Diagnóstico de necesidades de las pymes de la industria de alimentación y bebidas 2020
La dificultad en el cobro y la necesidad de financiación son las principales preocupaciones de las pymes de la industria tras el COVID-19. La ejecución de operaciones corporativas o la entrada a fondos de inversión generan poco interés en este tipo de empresas por el fuerte componente familiar que tienen.
Ir a la noticia Federación Española de Industrias de Alimentación y Bebidas Análisis¿Quién financiará la transformación de la empresa mediana?
Alberto Sánchez Navalpotro escribe sobre las tendencias en el mercado de financiación de las pymes, en el que, hasta ahora, la banca parecía la única alternativa, representando más del 80% de la financiación a largo plazo. El aumento de la inversión en capital privado de aseguradoras y fondos de pensiones requiere unir herramientas como la calificación crediticia al knowhow de la banca y las gestoras de fondos.
Ir a la noticia AnálisisPréstamos participativos: reforzar la solvencia sin abrir capital
El préstamo participativo es un instrumento de financiación intermedio entre los fondos propios y los préstamos a largo plazo, en el que los financiadores reciben, además de la remuneración fija a través de intereses, una retribución variable en función de los beneficios. Se trata de un producto empleado por instituciones públicas para revitalizar la economía pero que, dado el mayor riesgo, exige un análisis riguroso de la vialidad de la empresa, como el que se obtiene con la calificación crediticia.
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